مُقتطف من تقرير مراجعة النظام المصرفي في إسرائيل لعام 2025

الذي سيُنشر قريباً: تطور الائتمان في قطاعي البناء والعقارات

• يشكل الائتمان الممنوح لقطاعي البناء والعقارات في إسرائيل نسبة كبيرة من إجمالي الائتمان الممنوح للمصالح التجارية (حوالي 39%)، ومن إجمالي الائتمان الممنوح للجمهور (حوالي 21%).
• في عام 2025، واصل الائتمان الممنوح لقطاعي البناء والعقارات في المجموعات المصرفية الخمس الكبرى نموه بمعدل مرتفع (حوالي 14%). وقد صاحب هذا النمو ارتفاعٌ طفيف في مخاطر الائتمان التي تواجه القطاع وذلك في ظل انخفاض الطلب على الشقق الجديدة في عام 2025، وارتفاع مخزون الشقق الجديدة غير المُباعة إلى مستوى قياسي، وتراجع طفيف في مؤشرات مخاطر الائتمان الرئيسية.
• على ضوء هذه التطورات، تواصل هيئة الرقابة على البنوك متابعة تطورات الائتمان الممنوح لهذا القطاع عن كثب، وإجراء رصد مستمر للمخاطر الناشئة فيه وفقاً لمجالات النشاط المختلفة، وإلزام البنوك بالحفاظ على إدارة صارمة لمخاطر الائتمان بما يتوافق مع الممارسات المقبولة والمناسبة في القطاع.
• في عام 2025، سُجّل نمو معتدل بنسبة 6% تقريباً في رصيد الائتمان المخصص للأراضي في المجموعات المصرفية الخمس الكبرى، ليبلغ إجمالي الرصيد حوالي 104 مليارات شيكل. يأتي هذا النمو عقب تباطؤ هذا الائتمان خلال الفترة 2023-2024.
• شهد عام 2025 ارتفاعاً حاداً بنسبة 40% تقريباً في القروض المُخصصة لتمويل مشاريع البناء السكني، حيث ارتفعت من نحو 49 مليار شيكل في نهاية عام 2024 إلى حوالي 69 مليار شيكل في نهاية عام 2025. يُعتبر ذلك استمراراً للاتجاه التصاعدي الذي شهده هذا الائتمان خلال عامي 2023 و2024. يُعزى ازدياد احتياجات المطورين التمويلية لدعم مشاريع البناء السكني في عام 2025 من بين أمور أخرى، إلى تراجع عدد معاملات شراء الشقق الجديدة، وارتفاع تكاليف البناء، وحملات التحفيز التي يقدمها المطورون للمشترين، والتي تتضمن في بعض الحالات تأجيلاً كبيراً في سداد أقساط الشقق. نتيجة لذلك، انخفض متوسط ​​نسبة استيعاب التمويل^[1] في مشاريع البناء السكني في عام 2025 بنحو 12 نقطة مئوية ليصل إلى حوالي 58%، على الرغم من أن هذه النسبة لا تزال تُشير إلى هامش أمان واسع نسبياً. في عام 2025، كانت هناك أيضاً زيادة (بنسبة 9 نقاط مئوية تقريباً) في حصة التعرض الإجمالي في المجموعات المصرفية الخمس الكبرى للمشاريع التي يكون فيها معدل التنفيذ الهندسي أعلى من معدل المبيعات[2] - إلى حوالي 44 بالمائة في نهاية عام 2025.